重生香江：从糖水铺到实业帝国 第214节

　　“李德，花旗银行亚太区企业金融部董事总经理。”

　　“周薇薇，摩根士丹利亚洲融资部执行董事。”

　　“马克，高盛亚洲融资联席主管。”

　　简单的寒暄和交换名片后，众人落座。

　　秘书阿丽为众人奉上茶水后悄然退出会议室。

　　花旗的李德作为此行资历最深者，率先切入正题，“你们提供的资料我们已经详细研读，增长速度和盈利能力确实令人印象深刻，尤其是在日本市场的突破。

　　你们提出的三亿资金需求，用途是战略性收购和运营资金。

　　我们想了解更具体的规划，以及陈记将如何评估和应对当前宏观环境下，尤其是利率上行和港元汇率波动带来的双重风险？”

　　不愧是玩金融的，第一个问题就直指核心。

　　压力瞬间给到了陈秉文这边。

　　陈秉文目光扫过三位银行代表，见他们都看着自己，镇定的开口说道：“李德先生的问题非常核心。”

　　他稍作停顿，组织了一下语言，“这笔贷款超过70%将用于完成对屈臣氏的控股收购及其后续的渠道整合。

　　剩余资金，用于加速北美、欧洲市场的开拓以及新品研发。”

　　说到这里，他示意方文山展示财务图表，“我们的产品属于日常负担得起的消费品。

　　经济承压时，它并非首先被削减的开支。

　　这是基于历史数据的压力测试，即使在利率上升、经济增速放缓的情景下，我们的核心业务现金流依然保持强劲正增长，完全覆盖提升的利息支出。”

　　摩根士丹利的周薇薇追问道：“但收购本身存在整合风险，你们如何确保成功？”

　　陈秉文点点头，回答道:“我们并非盲目收购。

　　第一，我们保留了以核心的原管理团队；

　　第二，屈臣氏的渠道能立刻提升我们的销量，我们的热门产品也能为屈臣氏门店带来新的客流和更高利润。”

　　高盛的马克接着问道：“如何能够确保未来的增长，会继续国际化吗？”

　　陈秉文笑了笑，自信地回应道：“马克先生，国际化是我们的基本战略。日本模式的成功，验证了我们通过当地巨头合作降低风险的模式。

　　接下来，对于开拓北美和欧洲市场，初期会采取授权合作或寻找当地强势经销商，用最低资本投入试探市场。

　　这笔贷款的重点，是夯实我们在亚洲的绝对领先优势，打造一个坚实的利润和现金流基地。”

　　最后，他真诚的说道：“三位，我们寻求的不是简单的过渡性贷款。

　　我们寻求的是与看重长期价值的战略金融伙伴，建立长期的合作关系。

　　未来，还会有更多的业务和资金需求，要与我们的战略金融伙伴分享！”

　　三位银行代表交换了一下眼神。

　　李德笑着说道：“陈先生，感谢您的分享。您的视野和陈记的扎实表现，给我们留下了深刻印象。

　　我们认为陈记食品完全符合优质借款人的标准。

　　花旗银行非常有兴趣牵头这笔银团贷款。”

　　“摩根士丹利同样深感认同。”周薇薇紧接着表态。

　　“高盛期待参与其中。”马克也点头确认。

　　三家银行都同意贷款，接下来的会谈，讨论重点转向具体条款。

　　方文山说道：“关于贷款货币，我们要求使用港币，而非美元。

　　这能完全规避汇率波动风险，使我们的收入与债务币种匹配，现金流更可控。”

　　李德微微皱眉：“陈先生，方总监，目前国际银团贷款市场惯例以美元为主。

　　港币融资成本可能会略高，且额度安排不如美元灵活。

　　您是否再考虑一下？”

　　陈秉文毫不犹豫地摇头：“李德先生，感谢您的建议。

　　但我们深思熟虑过，汇率风险是我们无法预测且不愿承担的。

　　陈记的营收和资产绝大部分以港币计价，使用港币贷款是天然的避险措施。

　　我相信，对于寻求长期稳定回报的伙伴而言，一个风险结构更清晰、更可控的借款人，更具吸引力。”

　　三年后不但贷款利率会涨到20%，港币兑美元同样贬值近20%。

　　要是借美元，换成港币使用，还的时候再用港币换成美元来还，陈记要亏到姥姥家！

　　两相权害取其轻，陈秉文只能坚定的选择港币。

　　周薇薇沉吟片刻，问道：“那么利率呢？

　　目前市场预期利率进入上升通道，贵司倾向于浮动利率还是固定利率？”

　　这次陈秉文回答得更加果断：“固定利率。

　　我们希望在未来三年内，完全锁定资金成本。

　　即便因此需要支付略高于当前浮动利率的溢价，我们也认为非常值得。

　　清晰的财务规划对我们执行长期战略至关重要，我们不能将核心战略的财务成本暴露在利率波动的风险之下。”

　　“三年期？”

　　高盛的马克确认道，“收购整合一家像屈臣氏这样的公司，周期可能很长。

　　三年后，万一市场环境不佳，再融资可能会面临挑战。”

　　“三年足够了。”陈秉文肯定道，“三年时间足够我们完成对屈臣氏的深度整合，释放协同效应，使公司整体现金流和盈利能力再上一个台阶。

　　届时，我们有充分的再融资能力，或是用自有现金流偿还。”

　　三年要是连三亿贷款和相应的利息都赚不到，陈秉文都不好意思说自己是重生人士。

　　会议足足持续了近两个小时。

　　陈记的盈利能力，渠道整合能力，以及对抗风险的能力，让三位银行代表，对陈记的还款能力充满了信心。

　　最终，李德代表三人表态：“很好，陈先生。

　　三亿港币、三年期、固定利率贷款10%。

　　虽然这与市场惯例有所不同，但花旗理解并尊重贵司基于自身业务特性做出的审慎财务决策。

　　我们会基于此框架，尽快出具初步的条款清单。”

　　“摩根士丹利同意此框架。”周薇薇微笑颔首。

　　“高盛亦无异议。”马克补充道。

　　送走三位银行代表，方文山难掩兴奋：“陈生，成了！他们完全接受了我们的方案！”

第164章 不容拒绝

　　与此同时。

　　大洋彼岸，美国纽约州，百事可乐公司总部。

　　销售总监罗伯特·米勒坐在宽敞的办公室里，心情如同窗外的阳光一样明媚。

　　他正在审阅公司1979年第一季度的初步销售数据报告，嘴角忍不住上扬。

　　过去几年，百事可乐通过激进的“百事挑战”口味盲测活动和针对年轻群体的营销策略，成功在北美市场份额上压制了老对手可口可乐。

　　1978年的年终数据显示，百事可乐的市场份额历史性地超越了可口可乐，虽然优势微弱，但这是一个里程碑式的胜利。

　　1979年开局，各项市场指标和渠道反馈依旧积极，罗伯特有理由相信，这一领先优势将继续保持甚至扩大。

　　他悠闲地端起咖啡，准备签署这份在他看来只是走个程序的季度报告。

　　然而，当他的目光落在报告最后几页的细分数据对比和市场份额走势图时，脸上的笑容瞬间凝固了。

　　“这这不可能！”罗伯特猛地放下咖啡杯，身体前倾，几乎要贴到报告上。

　　报告清晰显示：1979年第一季度，可口可乐北美市场销售额同比增长了5.7%，而百事可乐的增速仅为2.1%。

　　更让他震惊的是，经过加权计算的市场份额数据显示，可口可乐的份额从去年底的48.1%回升至49.5%，而百事可乐则从48.3%微跌至48.0%！

　　可口可乐不仅止住了下滑趋势，更在短短一个季度内实现了反超！

　　“出大问题了！”

　　罗伯特的心猛地一沉，刚才的轻松惬意荡然无存，取而代之的是一种强烈的危机感。

　　他立刻拿起内部电话，急促吩咐道：“莎拉，立刻通知销售分析部、市场调研部的负责人，十分钟后到我办公室开会！

　　另外，把最近三个月所有渠道的异常销售报告、消费者调研简报，全部送过来！快！”

　　十分钟后，办公室里的气氛有些凝重。

　　销售分析部主管马克和市场调研部主管丽莎坐在罗伯特对面，神情紧张。

　　“谁能告诉我，这是怎么回事？”罗伯特将销售报告摔在桌上，面色铁青地看着下属们，“可口可乐做了什么？

　　为什么一个季度之内，形势会发生如此逆转？